Các doanh nghiệp duy trì lượng tiền mặt lớn nhằm đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn - Ảnh: TỰ TRUNG
Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) mới công bố báo cáo tài chính hợp nhất đã được kiểm toán năm 2025. Số liệu cho thấy doanh thu thuần EVN đạt 645.658 tỉ đồng, tăng 11% so năm 2024. Lợi nhuận sau thuế đạt 51.881 tỉ đồng, cao gấp 6,3 lần so với năm trước.
So tiền gửi ngân hàng của các tập đoàn với EVN
Đáng chú ý là EVN còn có gần 20.056 tỉ đồng tiền và các khoản tương đương tiền và 132.389 tỉ đồng tiền gửi có kỳ hạn (trong mục đầu tư tài chính ngắn hạn) tại các ngân hàng. Tổng số tiền EVN gửi ngắn hạn tại ngân hàng đạt khoảng 152.445 tỉ đồng.
Lượng tiền này có quy mô lớn ra sao nếu so sánh cùng tiêu chí với các tập đoàn lớn đang niêm yết trên sàn chứng khoán?
Báo cáo tài chính quý 1-2026 của Tập đoàn Vingroup (VIC) cho thấy tập đoàn này ghi nhận 72.227 tỉ đồng tiền và các khoản tương đương tiền tại thời điểm cuối năm 2025. Tiền gửi có kỳ hạn (ngắn hạn) của Vingroup tại các ngân hàng ở mức 8.393 tỉ đồng. Số liệu này đã được trình bày lại so với báo cáo tài chính hợp nhất năm 2025. Như vậy tổng lượng tiền Vingroup đang gửi tại ngân hàng với các kỳ hạn ngắn ở mức 80.620 tỉ đồng, bằng khoảng 53% so với EVN.
Công ty cổ phần Vinhomes (VHM) ghi nhận khoảng 49.087 tỉ đồng tiền và các khoản tương đương tiền tại thời điểm cuối năm 2025 và tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn tại ngân hàng ở mức 2.259 tỉ đồng. Tổng lượng tiền của Vinhomes gửi ngân hàng ngắn hạn ở mức 51.356 tỉ đồng, gần bằng 34% của EVN.
Xếp thứ 3 về lượng tiền gửi tại ngân hàng tại ngày 31-12-2025 là CTCP - Tổng công ty Lọc hóa dầu Việt Nam (BSR) với 43.762 tỉ đồng, gồm 7.626 tỉ đồng tiền và các khoản tương đương tiền cùng với 36.136 tỉ đồng tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn. Con số này tương đương gần 29% số liệu của EVN.
Tập đoàn FPT nắm giữ khoảng 10.522 tỉ đồng tiền và tương đương tiền cùng với 29.631 tỉ đồng tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn tại thời điểm cuối năm 2025. Tổng số dư ghi nhận ở mức 40.153 tỉ đồng.
Nhóm các doanh nghiệp có lượng tiền gửi trên 30.000 tỉ đồng tại ngân hàng là Viettel Global (36.013 tỉ đồng) và PV GAS (39.766 tỉ đồng). Các doanh nghiệp có tổng lượng tiền gửi các kỳ hạn ngắn tại ngân hàng dưới 30.000 tỉ gồm Thế giới di động (25.957 tỉ đồng), Petrolimex (24.441 tỉ đồng), Hòa Phát (28.203 tỉ đồng), Vinamilk (23.686 tỉ đồng).
"Để đảm bảo khả năng thanh toán"
EVN khẳng định việc duy trì số dư tiền gửi là cần thiết để tập đoàn và các đơn vị có nguồn lực phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, đảm bảo hoàn thành các nhiệm vụ. Cụ thể việc duy trì số dư tiền lớn để mở thư tín dụng (L/C) thanh toán cho các đơn vị cung cấp nhiên liệu, đảm bảo thanh toán hằng tháng cho các nhà đầu tư bên ngoài bán điện cho EVN...
Đối chiếu sang các doanh nghiệp lớn như Vingroup, Vinhomes, Hòa Phát... cũng tương tự. Những đơn vị này cũng đang triển khai nhiều đại dự án và đòi hỏi duy trì lượng tiền mặt lớn để đảm bảo khả năng thanh toán cho các bên đối tác.
Bên cạnh đó, EVN cho biết số dư tiền gửi cần được xem xét tổng thể cùng với số nợ phải trả của EVN và các đơn vị thành viên. Nếu so với số dư nợ ngắn hạn tại cùng thời điểm là hơn 227.000 tỉ đồng thì mức tiền gửi hơn 152.000 tỉ đồng vẫn chưa thể đáp ứng được việc trả nợ ngay cho các nhà cung cấp nhiên liệu (than, dầu, khí).
Theo cách xem xét này, số dư tiền gửi của Vingroup tại thời điểm cuối năm 2025 cũng chưa đáp ứng được nợ ngắn hạn gần 587.455 tỉ đồng. Nợ ngắn hạn của Vinhomes cuối năm 2025 ở mức 343.090 tỉ đồng, vượt số dư tiền gửi ngắn hạn tại ngân hàng. Nợ ngắn hạn cuối năm 2025 của Hòa Phát cũng ở mức 94.188 tỉ đồng, lớn hơn số dư tiền gửi ngắn hạn.
Một số doanh nghiệp nợ ngắn hạn thấp hơn tiền gửi ngân hàng ngắn hạn tại thời điểm cuối năm 2025 gồm Viettel Global, BSR, PV GAS, Vinamilk.
